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• O gestor do fundo é responsável pela alocação do fundo.
• Ele deve verificar se os dados do primeiro dia estão corretos, se os valores e quantidades das cotas foram calculados corretamente, etc.
• Após o processo diário de Recon, o gestor do fundo define reajustes, garantindo que todas as restrições sejam obedecidas.
• Múltiplas ordens para múltiplos fundos são criadas para rebalancear as alocações.
• Em instituições maiores, as ordens são enviadas do gestor do fundo para a mesa de operações.
• Os traders trabalham de forma independente dos gestores e focam na melhor execução das ordens recebidas.
• Os traders decidem o destino e os melhores corretores de execução, mas não podem alterar a natureza das ordens.
• Encaminhar ordens para diferentes corretores e locais exige interação com diversos protocolos de comunicação.
• O protocolo FIX é o padrão do mercado, mas, ainda assim, cada corretor possui detalhes que devem ser configurados.
• É necessário monitorar a saúde geral do sistema e possíveis restrições quanto ao volume e ao número de ordens.
• Sem controle de Compliance
• Risco de não estar em conformidade com as políticas do fundo.
• Falta de rastreamento de erros na gestão.
• Perda de controle das ordens
• O gestor delega informalmente a responsabilidade para a corretora.
• Alto risco de erros ao utilizar diversas corretoras e gerenciar diferentes fundos.
• Em momentos de problemas na execução, o trabalho de correção aumenta significativamente.
• Processos auxiliares para captura de ordens
• Sistemas incompletos para buscar ordens em corretoras, especialmente corretoras internacionais.
• Processo de distribuição de ordens não confiável
• Falta de pré-alocações.
• Potencial risco de alocação em fundos por favoritismo.
• Especificações manuais das ordens
• Definição de fundos/portfólios/estratégias feita por middle-office/estagiários ao final do dia.
• Sem monitoramento de compliance, clientes institucionais não aprovam o Due Diligence (DD).
• Erros na execução são difíceis de rastrear
• Altos custos com recursos humanos.
• Perda de janelas de processamento e risco de reespecificação para correção de cotas.
• Limita o crescimento com novos fundos e estratégias.
• Captura e importação das próprias ordens nas corretoras é ineficiente, incompleta e perigosa
• Captura limitada a um número reduzido de corretoras.
• Captura apenas ordens que a corretora processou corretamente.
• Discrepâncias entre as ordens desejadas pelo gestor e as ordens processadas não podem ser resolvidas.
• Ordens sem pré-alocação geram dúvidas sobre a confiabilidade da gestora
• Riscos de front-running e favoritismo.
• O fundo só pode fechar as operações do dia quando todas as corretoras enviam todas as confirmações.
• Atribuição de performance e risco para portfólios e estratégias é prejudicada
• A falta de timestamps da tomada de decisão impede a análise de best-execution.
• Estratégias com operações opostas (ex: Reversão vs Momentum ou Factor Allocation) não podem ser analisadas.
Somos uma empresa de tecnologia especializada em métodos quantitativos para o mercado financeiro global. Desenvolvemos soluções avançadas fundamentadas em pesquisa matemática e estatística. Nossa trajetória é marcada pela vasta experiência em gestão de recursos, bancos e TI.
